ЗСД — Личный кабинет — Вход
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
Где вы живёте?) В +4 по Мск?
вопросы пожалуйста ответьте, с пред поста
Благодарю вас за вашу работу
Спасибо за пост. Просто и познавательно
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
Корректироваться может что угодно: цены на бумаги, нефть, платину, зерно, валюту, фонды, какая-нибудь отрасль или весь рынок сразу. Например, в феврале 2018 года цены на более чем 500 компаний снизились на 10%.
Курс рубля, скорее всего, возьмет отметку в 100 рублей за доллар, цены на нефть приближаются к новой цели, фондовый рынок ожидает технической корректировки. Об этом рассказали «Российской газете» финансовые аналитики.
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». А О «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Ралли вывело индекс МосБиржи на докризисные с начала 2022 г. уровни. Тренд вверх очевиден, но и откат возможен. Кто на волне вниз может просесть сильнее остальных — в материале.
В ритме рынка
С начала года индекс МосБиржи +45%. На волне общерыночного роста чувствительность ряда акций компаний и отдельных целых секторов рынка повышена, и они идут вверх на опережение. В 2023 г. пока лидирует транспортный сектор с +158%, застройщики и финансисты — по +58%. В отстающих — субиндексы телекоммуникаций и химии — по +27%.
Но если наступает коррекция, то прежние лидеры могут стать аутсайдерами. Так ли это? Математически ответить на вопрос поможет коэффициент бета
.
Оценим
Для расчета возьмем всю волну роста рынка с локального минимума от октября прошлого года. Проведем анализ чувствительности секторальных индексов акций, на основе которого получим некоторое распределение отраслевых индексов по степени рисковости, подверженных наибольшему влиянию общего сентимента. В выборке 10 секторальных индексов МосБиржи, и если настроения на рынке вдруг временно ухудшатся, то бумаги из их состава в моменте рискуют просесть сильнее других.
Для практических целей результаты расчетов можно будет использовать активным трейдерам при выборе кандидатов на шорт, а консервативные инвесторы узнают, с покупками каких бумаг стоит немного повременить, чтобы потом докупить их в портфель по более интересным ценам на перспективу.
Мы уже делали подобный анализ
на августовском пике 2020 г. — строго до дна октября получилось заработать порядка 15%. Также удалось отработать
и волну вверх в августе – начале сентября 2022 г. — от 2200 п. к 2500 п., или более 10%.
Сейчас у индекса МосБиржи видится сопротивление ближе к 3200 п., а локальная трендовая динамическая поддержка подошла на 2900 п. Несмотря на обширный с фундаментальной точки зрения долгосрочный потенциал индекса к 3700 п., техническая перегретость рынка нарастает. А это сигнал насторожиться.
Результаты
На основе статистической обработки массивов данных получены следующие значения бета-коэффициентов для всех биржевых отраслевых индексов. В качестве эталона (значение бета: 1) выступает сам индекс МосБиржи. Результаты на графике:
Максимальная чувствительность к изменению широкого рынка проявляется в секторах финансов
и транспорта
. Когда рынок пойдет в коррекцию, именно бумаги из данных отраслевых бенчмарков в моменте рискуют просесть больше других.
Анализ выявил группу отстающих с бетой, значительно ниже эталонных 1, — субиндексы химии и нефтехимии
, строительства, телекоммуникаций
и ИT
. Однако именно они на вероятном откате рынка могут проявить сдержанность, а снижение основных секторальных бумаг будет более ограниченным.
Значение бета, близкое к эталонной единице, говорит о том, что представители секторов металлов и добычи
, а также нефти и газа
, скорее всего, пойдут вровень с рынком.
Таким образом, для активных трейдеров, использующих в своем арсенале функцию коротких продаж (шорт) на случай коррекции широкого рынка акций, выбор будет очевиден — бумаги с самым высоким весом из секторов с самой высокой бетой:
• Сбербанк
• ВТБ
•
TCS
Group
• Аэрофлот
• Совкомфлот
Комфортнее переждать временную просадку рынка будет в акциях из отраслей с бетой значительно ниже 1. Главное, не забывать о защите торгового капитала и стоп-заявках
.
БКС Мир инвестиций
📃 Российский рынок вернулся к росту
К середине торговой сессии среды, 11 октября, российский фондовый рынок вернулся к покупкам: в 15:05 мск. индекс МосБиржи поднимается на 0,26% до 3185,53 пункт, РТС растет на 0,66% до 1002,95 пункта.
В группе лидеров роста сегодня отметились бумаги HH (+4,89%), ОГК-2 (+4,84%), «Полиметалла» (+3,94%), «Эталона» (+3,7%), ТМК (+3,6%), «Мечела» (ап +3,12%), «Селигдара» (+2,53%), ТГК-1 (+2,38%), «ЛУКОЙЛа» (+1,7%).
Акции золотодобытчиков реагируют на позитивную динамику золота, которое растет в моменте на 0,74% — до $1887,2 за унцию. Кроме того, бумаги «Полиметалла» поддерживаются сообщением о выкупе компанией еще 2,5 тыс. обыкновенных акций в рамках предложения по обмену.
«Эталон» в опубликованной отчетности за 3 квартал сообщил о росте продаж в 2,3 раза, до 31,2 млрд рублей. Общий объем реализованной недвижимости вырос также в 2,3 раза и достиг 156,3 тыс. кв. метров. По мнению Владимира Лящука, компания «Эталон» сохранит уверенные позиции в 4 квартале, как и другие девелоперы. « Ожидания редомициляции и возврата к выплатам дивидендов будут также способствовать сохранению интереса к бумагам «Эталона». При этом рост котировок ограничен. Ожидаемые дивиденды в районе 9–12 руб./акцию предполагают доходность на уровне 10–13% при текущих доходностях 10-летних ОФЗ (12,15%)», — комментирует эксперт.
Котировки «префов» «Транснефти» (+1,46%) растут на фоне новостей о предложении ФАС в 2024 году повысить тарифы на прокачку на 7,2%, хотя ожидалась их индексация лишь на 5–5,5%, что в конечном итоге улучшит прогнозы выручке эмитента.
Под давлением находятся бумаги «Татнефти» (ао -3,4%, ап -3,2%), которые корректируются после закрытия реестра акционеров на получение дивиденда. Однако, по мнению аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елены Кожуховой, уже в ближайшие они дни могут восстановить позиции в ожидании объявления о выплатах за 9 месяцев 2023 года.
Также в группе лидеров падения в среду торгуются акции НЛМК (-1,68%), «Ренессанса» (-0,96%), «Сургутнефтегаза» (ап -1,25%, ао – 1,22%), «РУСАЛа» (-0,77%).
Рубль продолжает торговаться в парах с основными валютами в узком боковике. В моменте на валютном рынке Мосбиржи доллар дешевеет на 0,35% — до 99,95 рубля, евро снижается на 0,44% — до 105,94 рубля, юань в минусе на 0,32% — 13,68 рубля. На международном валютном рынке Forex доллар оценивается в 99,9 рубля, евро торгуется по 105,91.
«Черное золото» корректируется вниз после ценового взлета в понедельник на фоне палестино-израильского конфликта. В целом ситуация в регионе остается напряженной, и инвесторы следят за развитием событий, однако поскольку страхи о том, что в вооруженный конфликт может быть вовлечен Иран не оправдываются, то котировки возвращаются на уровни прошлой недели. Сорт Brent в моменте торгуется по 86,94 (-0,89%), бочка «черного золота» сорта Light оценивается в $85,17 за баррель (-1,16%).
В ближайшее время на динамику цен могут повлиять в том числе заявления высокопоставленных лиц с Российского энергетического форума, в котором принимает участие министр энергетики Саудовской Аравии. Из сообщений СМИ стало известно, что Россия и Саудовская Аравия планируют нарастить взаимный товарооборот до $7 млрд к 2030 году, об этом журналистам рассказал вице-премьер РФ Александр Новак.
Также сегодня завтра выйдут отчеты по запасам сырья в США, и если если данные от API и EIA окажутся благоприятными, то котировки могут подрасти после коррекции.
На глобальных рынках сегодня смешанные настроения. Европейские рынки в середине дня демонстрируют разнонаправленную динамику у нуля. Окончательные данные за сентябрь подтвердили замедление потребительской инфляции Германии в сентябре с 6,1% до 4,5% в годовом сопоставлении.
Фьючерсы на американские индексы перед открытием рынка за океаном торгуются в плюсе. Сегодня в США опубликуют сентябрьскую статистику индекса цен производителей. Эксперты прогнозируют оптимистичные сигналы в виде её замедления. Вечером ФРС США опубликует протоколы последнего заседания.
Главные новости
Важное для инвестора прямо сейчас
Участники рынка закладывают доллар по ₽97,5 в декабре после указа Путина
Швецов описал будущее рынка на примере персонажей из книг Пелевина
Зампред «БКС Мир инвестиций» — о том, как изменился портрет инвестора
«Яндекс» стал самой покупаемой акцией в «Тинькофф Инвестициях» в октябре
Акции Louis Vuitton Moët Hennessy рухнули до минимума с декабря 2022 года
Владелец брендов Louis Vuitton и Christian Dior сообщил о более медленном, чем ожидалось, росте выручки. После отчета LVMH упали также акции конкурентов — бумаги Hermes International и Kering потеряли более 3%
ЦБ установил курсы доллара, евро и юаня на 12 октября
Сырьевой трейдер допустил рост нефти до $100 из-за войны Израиля и ХАМАС
Швейцарский сырьевой трейдер Mercuria спрогнозировал, что цена нефти Brent поднимется до $100 за баррель в случае дальнейшего обострения военного конфликта между Израилем и ХАМАС
Банк Англии предупредил о переоцененности технологических акций США
Регулятор отметил, что завышенные оценки рискованных активов повышают риск более сильной коррекции в случае, если экономика замедлится
Fundstrat спрогнозировала окончание спада на американском фондовом рынке
Восстановление акций с минимумов прошлой недели может быть признаком того, что американский фондовый рынок достиг дна. У инвесторов появится идеальная возможность для покупки подешевевших акций, считают в Fundstrat
ВТБ Мои Инвестиции
Тысячи возможностей с инвестиционной платформой №1
Бумаги «Эталона» выросли на 6% после отчета о рекордных продажах
В третьем квартале продажи в денежном выражении увеличились на 134%, до рекордных ₽31,2 млрд. Президент группы «Эталон» Геннадий Щербина назвал минувший квартал одним из самых сильных в истории
Выкуп акций «Магнита», дивидендный гэп «Татнефти» и цена Brent: дайджест
«Магнит» объявил о планах выкупить у иностранцев 7,9% своих акций. В акциях «Татнефти» откроется дивидендный гэп. Цены на Brent скорректировались, но риски роста котировок сохраняются. События, которые влияют на рынок
«Магнит» объявил о выкупе у нерезидентов еще до 7,9% своих акций
Летом компания сообщила о планах выкупить у иностранцев до 30% от всех своих акций в обращении. Но в итоге к выкупу было предъявлено 21,5%. Новое тендерное предложение предполагает ту же цену, что и предыдущее
ВТБ Мои Инвестиции
Тысячи инструментов на платформе размещений
В ВТБ оценили доходность рынка акций в 25% в течение ближайших 12 месяцев
Эксперты «ВТБ Мои инвестиции» прогнозируют дальнейший рост индекса полной доходности Мосбиржи, а также сохранение котировок нефти марки Brent в текущем диапазоне $80-90 и снижение дисконта для Urals
Миллиардер предупредил о риске в акциях из-за войны в Израиле и долга США
Сейчас очень сложное время для инвестирования в акции США, заявил основатель хедж-фонда Tudor Investment. Геополитические риски и тяжелое финансовое положение США могут привести к бегству инвесторов из рисковых активов
Самозапрет на выдачу кредитов: что это такое и как оформить
Объем мошеннических кредитов растет. Центробанк вводит процедуры самостоятельного ограничения на онлайн-операции. Что такое самозапрет на кредит и можно ли его оформить сейчас — подробнее в материале «РБК Инвестиций»
ЦБ установил курсы доллара, евро и юаня на 11 октября
Биржевые цены на газ в Европе взлетели более чем на 11%
Росту котировок способствовали планы забастовки на СПГ-заводах в Австралии и остановка добычи на месторождении в Израиле. Цены на газ в Европе отреагировали и на новость об утечке газа в трубопроводе в Балтийском море
В ПСБ назвали долю россиян с опытом инвестирования за последний год
Только 17% россиян имеют опыт инвестирования за последние 12 месяцев, показало исследование ПСБ, НИФИ и аналитического центра НАФИ. Самым популярным инструментом среди частных инвесторов стали акции
Мосбиржа запустила торги премиальными опционами на золото
Новый инструмент позволит инвесторам зарабатывать на изменении цен на золото без его покупки на рынке драгоценных металлов, а также защищаться от рисков с минимальными издержками
Акции застройщика Country Garden упали на 10,7% на фоне рисков дефолта
Компания ожидает, что не сможет выполнить все свои обязательства по оффшорным облигациям. Фактически это будет означать дефолт. Компания уже пропустила платежи на сумму $60 млн
Цена любого финансового актива — акции, облигации или валюты — рано или поздно меняет свое направление и двигается в противоположную тренду сторону. Такие движения на графике специалисты называют коррекцией. Разберем это понятие.
Что такое коррекция
Коррекция может быть как волной падения котировок в восходящем тренде, так и наоборот — волной подъема в нисходящем. Но чаще этот термин применяют в первом случае.
Предположим, за год фондовый рынок вырос на 30%, а за пару дней внезапно упал на 7%, после чего вновь продолжил расти. Это и называют коррекцией: несмотря на внезапную активность продавцов, общий тренд сохраняется.
Важно уточнить, что коррекция происходит как по отдельным акциям, так и по рынку в целом. Считается, что рынок вошел в коррекцию, когда снижение достигло более 10%, но менее 20%. Падение более 20% — уже разворот тренда, а не коррекция.
Почему возникает коррекция
Для этого есть несколько причин.
• Негативные ожидания участников рынка.
Они могут быть связаны с политическими событиями, проблемами самих компаний, природными катаклизмами и прочим. Тогда оптимизм инвесторов сменяется тревожностью: бумаги покупают реже, зато начинают чаще продавать.
• Психологические причины
. Когда цена достигает максимальных значений, новые покупатели осторожничают и все меньше хотят входить в рынок. Все дело в том, что на графике потенциал падения хорошо заметен, а рост уже не очевиден. Поэтому в моменты малейших просадок многие пугаются.
• Маржинальные позиции и стоп-заявки.
В биржевой торговле инвесторы часто используют маржинальное кредитование, то есть, берут кредит у брокера на покупку актива. Это позволяет увеличить доходность, но, если цена пойдет против вас, может возникнуть ситуация, когда брокер предупредит о том, что стоимость активов опустилась слишком низко, и в случае дальнейшего снижения плечевые позиции могут быть принудительно закрыты. Тогда активы начнут распродаваться по любым доступным ценам, а котировки — падать до несправедливо низких уровней.
Как долго может длиться коррекция
В среднем коррекция длится около 3–4 месяцев, а случается примерно раз в год. Важно понимать, что этот период сопровождается ощутимым пессимизмом в СМИ, из-за чего даже самые опытные инвесторы впадают в сильную тревогу. А еще в этот период можно заметить разногласия аналитиков в их прогнозах по одним и тем же вопросам и высокий уровень волатильности торгов.
Согласно теории
Эллиота, рынок растет и падает волнами. Основная динамика включает в себя пять больших волн, тогда как коррекционная фаза — три волны.
Причем здесь перекупленность и перепроданность
Чтобы определить приближение коррекции, инвесторы используют технический анализ, в частности осцилляторы. Они показывают, что актив дорожает или дешевеет слишком быстро и сильно, и возникают перекупленность или перепроданность соответственно.
Осторожные инвесторы следят за классическими сигналами, чтобы подстраховаться и закрыть позиции перед коррекцией. Спекулянты — чтобы заработать на шорте. Все они используют общий принцип: сигнал на покупку возникает после того, как линия, или осциллятор, пересекает границу зоны перепроданности снизу вверх, а сигнал на продажу — когда линия проходит границу зоны перекупленности сверху вниз.
Как отличить коррекцию от медвежьего тренда
Многих интересует вопрос: как понять, когда снижение рынка говорит о том, что стоит воздержаться от вложений в акции, а когда представляет отличную возможность для покупок по низким ценам? Можно обратить внимание на несколько ключевых моментов.
• Коррекция появляется скорее не из-за уже образовавшихся проблем, а на фоне их ожидания.
Участники рынка строят тревожные прогнозы, отталкиваясь от разных сигналов, на которые ранее рынок реагировал сдержанно. Это указывает на то, что инвесторы поддаются эмоциям, играет роль психологический фактор.
• Факторы, повлиявшие на падение, могут быть смягчены государством и регулятором.
Если у органов госуправления есть инструменты для поддержки рынка, текущая коррекция вряд ли перетечет в более серьезную форму.
Как застраховаться от коррекции и что делать при ее возникновении
Лучший вариант — застраховаться от колебаний рынка заранее и составить диверсифицированный портфель. В нем должны быть активы разного вида, вкладываться стоит в несколько перспективных секторов экономики.
Кроме диверсификации, можно захеджировать свой портфель. Например, после устойчивого роста рынка, предполагая развитие коррекции, можно продать фьючерс или открыть шорты по фундаментально слабым бумагам.
Часть капитала, около 20%, лучше держать в наличных деньгах. Это позволит приобрести недооцененные активы. И в целом иметь денежную подушку безопасности никогда не будет лишним.
Всегда стоит оценивать фундаментальную стоимость компаний, в отрыве от эмоциональной новостной повестки, и придерживаться своих стратегии и торгового плана.
Стоит ли бояться коррекции
Всегда важно помнить, что коррекция рынка — это неизбежное явление, которое наступает регулярно. Стоит подходить к нему с холодным рассудком, при необходимости хеджировать свои позиции и использовать возможности, которые создает коррекция. После нее можно приобрести хорошие активы по более низкой цене. В конце концов, моменты нестабильности дают возможность участникам рынка анализировать свои действия и стратегии и, соответственно, набираться ценного опыта.
БКС Мир инвестиций
Котировки на бирже не способны постоянно расти или бесконечно падать. Рано или поздно направление сменится или войдет в стабильное состояние. При окончании движения новички, которые недавно пришли в трейдинг, начинают сильно переживать за свой портфель.
Точно такое же происходит, если активы без особых негативных новостей начали терять в цене. Подобная ситуация на рынке называется коррекцией. В статье рассмотрим, что такое коррекция на бирже, насколько она опасна и какие действия следует предпринять, чтобы не понести убытки.
Что такое коррекция на фондовом рынке
Для начала закрепим понятие тренда на бирже. Трендом называют общее направление движения котировок на графике. Как правило, стоимость актива во времени движется волнообразно. Однако ее общее движение направленно вверх, вниз или держится на одном уровне. Выделяют следующие виды трендов:
- восходящие (бычьи), наступают при росте котировок;
- нисходящие (медвежьи), проявляются при падении цен;
- боковые (боковик, флэт), цена держится на одном уровне.
В то же время коррекцией называют краткосрочное отклонение котировок от текущего тренда. Как правило, отклонение составляет 10% и более от актуальных значений. Оно выражается как в снижении цен, так и в их росте, что идет вразрез с трендом. При этом общее направление не разворачивается и не останавливается.
Приведем пример. На фондовом рынке по конкретным акциям имеется растущий тренд. В один день цена резко просела на 10%, а затем в течение некоторого времени вернулась на былые позиции. Это произошла коррекция акций, то есть изменение курса в сторону, обратную тренду. Ее растянутость во времени может быть разной — от одного дня до нескольких месяцев. В значительной степени данный параметр зависит от силы тренда.
Коррекцию проще всего понимать как желание цены провести корректировку в сторону своей справедливой стоимости. Зачастую подобное происходит после стремительного роста из-за высокого спроса со стороны покупателей. При этом общий растущий тренд сохраняется.
В трейдинге о корректировке чаще всего говорят при падении цен во время продолжительного тренда. Коррекция графика котировок также именуется откатом. Несмотря на то что рыночные коррекции неизбежны в инвестировании, этот процесс не оставляет равнодушными даже опытных трейдеров.
Виды коррекции на бирже
В трейдинге выделяют два основных вида коррекции:
- восходящая;
- нисходящая.
О первой говорят, когда основной тренд актива на рынке движется вниз, но цены начали идти вверх. Нисходящая же коррекция имеет место, если тренд идет вверх, а котировки начали снижаться.
Некоторые инвесторы на рынке относят к откату боковое движение. В данном случае корректировку именуют боковиком, боковым диапазоном, консолидацией или флэтом. Так или иначе, при боковом движении отсутствует четко выраженное направление. Котировки держатся на одном уровне и идут вбок. Как правило, боковик наступает после мощного падения или роста котировок.
Важно!
Боковая коррекция — своего рода передышка для рынка и трейдеров перед возвратом к основному движению. Обычно в это время количество покупателей и продавцов равно и никто не способен сформировать новый тренд.
Причины коррекции на бирже
Основных причин для начала корректировок выделяют несколько. Так, настроения на рынке имеют сильное влияние на движение котировок. Как правило, опасения по поводу омрачающей финансовой отчетности или успешности предприятия давят на цену актива или же толкают ее.
Также коррекция становится следствием нововведений в законодательстве, экономических новостей, природных катаклизмов и прочих событий. В итоге трейдеры начинают распродавать активы, число покупателей снижается, цена падает.
Важную роль играет и психологическое настроение трейдеров. Если стоимость достигла своего пика или крайне высокого значения, потенциальные покупатели отказываются приобретать актив по текущей цене либо же ожидают скорой коррекции. Иначе говоря, они видят потенциал к падению.
В то же время потенциал к росту спрогнозировать намного труднее. Небольшое отрицательное движение способно заставить многих трейдеров и инвесторов начать продавать акции.
Стоит также помнить о существовании на бирже маржинальной торговли и стоп-приказов. Если инвестор купил актив на пике цены, то при нисходящей коррекции возникает риск потери части вложенных инвестиций. При ее дальнейшем развитии возможны даже убытки.
Больше всего убытков в данной ситуации могут понести трейдеры, ведущие маржинальную торговлю и использующие кредитное плечо. Если активы начнут терять в цене, инвестор получит от брокера уведомление маржин колл (margin call). Это означает, что при текущей цене его долг растет. Поэтому необходимо пополнить баланс брокерского счета, иначе брокер самостоятельно закроет позиции по актуальной стоимости.
При таком развитии событий некоторые трейдеры начинают активно продавать акции по имеющейся цене. В результате котировки падают, а цена перестает соответствовать действительности.
Частотность коррекций на рынке
Небольшие и короткие корректировки стоимости активов на бирже происходят часто. Те, кто занимается трейдингом более года, обязательно столкнется как с падением, так и с ростом цен.
Если говорить о средних показателях, то отклонение более чем на 10% происходит примерно раз в год. Крупные коррекции в пределах 20-40% происходят реже, обычно один раз за 5-7 лет. Подобные события способны затронуть смежные активы в секторе.
При этом биржа помнит самые настоящие обвалы. В такие периоды котировки на рынке падают на 40-70%, приводя к банкротствам компаний. К счастью, подобное происходит крайне редко и только при событиях мирового масштаба. Например, обвал котировок на фондовых рынках произошел в 2008 году, когда начался мировой финансовый кризис. Индекс Московской биржи тогда обвалился в три раза.
Также серьезная коррекция трендов имела место в начале 2020 года. Она коснулась всех рынков и бирж. Причинами стали пандемия коронавирусной инфекции, закрытие границ и ограничительные меры, коснувшиеся большей части бизнеса во всех странах.
Как происходит коррекция в трейдинге
Процесс корректировки на фондовом рынке обычно укладывается в две волны продажи активов. В начале первой волны цена держится на максимальном уровне в режиме бокового движения. Пока что котировки не собираются расти еще больше или спускаться. Такая ситуация отпугивает новых покупателей, которые не желают приобретать акции по высокой стоимости или прогнозируют скорую коррекцию цены на бирже.
Как правило, некое событие инициирует движение первой волны. Например, негативная финансовая отчетность, публичное заявление, изменения в законодательстве и прочее. Лавинообразно растет количество заявок на продажу, трейдеры желают как можно быстрее избавиться от активов, снижая стоимость. Формируется конкуренция среди продавцов.
Здесь начинается вторая волна, и срабатывают выставленные приказы на stop loss. При этом большинство инвесторов не готовы приобретать стремительно падающий актив. Подобное развитие событий во многом связано именно с реакцией спекулянтов, продающих акции при малейшей опасности. Такое поведение увеличивает волатильность актива, что негативно сказывается на котировках.
Далее ситуация начинает исправляться. Обычно все происходит за один день с самого начала торговой сессии. Возрастает количество заявок на покупку подешевевшего актива, новостной фон нормализуется. Рост спроса на актив толкает котировки вверх, тренд возвращается в свое русло.
Обратите внимание!
После отката возвращение на предыдущие уровни происходит далеко не всегда. Иногда цена сильно не дотягивает до прежней стоимости, а сам возврат занимает продолжительное время.
Сколько длится коррекция
Обычно корректировка на фондовом рынке длится около 3-4 месяцев. С точки зрения трейдинга это короткий срок. Однако начинающим инвесторам может показаться опасным держать потерявший в цене актив столько времени. Такое развитие событий вызывает психологическое давление, которое способно подтолкнуть на ошибочные и невыгодные операции.
В трейдинге важно научиться сохранять хладнокровие и рациональное мышление. Следует научиться грамотно использовать текущую ситуацию и извлекать из нее прибыль.
При этом предугадать новую коррекцию на рынке довольно сложно. Фондовый рынок сам по себе — это лишь одни возможные события и вероятности. Куда полезнее всегда держать в уме, что откат рано или поздно случится. Для такого развития событий полезно иметь свой личный план действий. Точно также трудно предсказать, каких именно активов коснется новая корректировка фондового рынка. Лучше всего следить за аналитикой агентств и новостной лентой. У всего имеются свои предпосылки.
Плюсы и минусы коррекции на рынке
Корректировка, как и любое другое явление на фондовом рынке, имеет преимущества и недостатки. Важно помнить о них и уметь использовать в трейдинге.
Плюсы коррекции
Если актив переоценен и стоит явно дороже своей реальной стоимости, откат сдвигает уровень ближе к справедливой цене. В результате акции становятся более доступными для других инвесторов. С такой точки зрения мы, как потенциальные покупатели, получаем возможность приобрести желанные ценные бумаги. Это называется переоценка активов.
Минусы отката
Порой коррекция заканчивается полным разворотом тренда. Тогда рынок становится медвежьим, а возврат к былым позициям займет еще больше времени. Это самый негативный вариант развития событий.
Также при откатах краткосрочные инвесторы и трейдеры терпят убытки, особенно те, кто использует кредитное плечо. Падение котировок способно вызвать панические настроения в трейдинге: игроки начинают массово продавать активы, двигая цену все ниже и ниже. В результате такое поведение только подливает масла в огонь, и ситуация усугубляется.
Частые вопросы
Как часто коррекция котировок на рынке переходит в разворот тренда?
Такое происходит достаточно редко. Так, на американском рынке, самом крупном в мире, в период 1980-2018 гг. произошло 36 заметных корректировок. Только 5 из них завершились разворотом тренда.
Как отличить коррекцию от разворота тренда?
Откаты зачастую вызваны эмоциями, а не систематическими проблемами. При этом временное падение вполне возможно остановить с помощью фондовых и государственных инструментов.
Если график волнообразный, значит можно предугадать движение?
Будь все так просто, все бы зарабатывали на коррекциях и трендах. Невозможно предугадать, когда произойдет очередной откат, каков он будет по силе и длительности.
Могу ли я вообще не торговать, пока происходит корректировка?
Да. Для начинающих трейдеров это самый безопасный вариант действий.
Заключение
Коррекция рынка считается естественным событием. Оно имеет как положительные, так и отрицательные стороны, которые получится грамотно использовать только с холодным рассудком. Помните, корректировка в итоге завершится, и только терпеливые останутся на рынке.
Кратко
- Коррекция — это регулярное событие на фондовом рынке, инвесторы сталкиваются с ней хотя бы раз в год.
- Коррекцию невозможно спрогнозировать, можно только случайно угадать, что она скоро случится.
- Коррекция — временное явление, в среднем она продолжается четыре месяца.
- Пытаться заработать на коррекции с помощью кредитов — рискованно.
- Чтобы пережить коррекцию без потерь, нужно диверсифицировать портфель и придерживаться инвестиционной стратегии.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка
:
— На предстоящей неделе мы ожидаем дальнейшего умеренного ослабления курса рубля и преодоления рублём психологической отметки в 100 рублей за доллар. Полагаем, что рубль будет торговаться в диапазоне 97-104 рубля за доллар, 107-115 рублей за евро, 13,4-14,3 рубля за юань.
Рубль слабеет, так как текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта, для летних зарубежных отпусков и для оттока капитала из-за геополитических, бюджетных и инфляционных рисков.
По данным Банка России, профицит счета текущих операций платежного баланса РФ в июле составил $1,8 млрд после $1,2 млрд в июне. Эти цифры на порядок меньше, чем были летом 2022 или 2021 годов.
Чем слабее рубль, тем дороже и менее доступнее импорт. Поэтому в ближайшие кварталы можно ожидать снижения объемов импорта и, следовательно, снижения спроса на валюту.
С экономической точки зрения тренд на ослабление рубля может завершиться, когда предложения валюты от экспорта будет хватать на импорт и отток капитала.
Однако быстрое ослабление рубля повышает девальвационные и инфляционные ожидания, подрывает доверие к национальной валюте, что создает риски для финансовой стабильности. Поэтому власти в ближайшие недели могут задействовать разные инструменты для стабилизации курса рубля.
Мы полагаем, что в районе психологической отметки 100 рублей за доллар вероятно усиление словесных интервенций в защиту рубля. Кроме этого, власти при необходимости могут нарастить продажи юаней из резервов, вернуть обязательную продажу валютной выручки экспортеров, усилить ограничения на отток капитала и, в крайнем случае, пойти на внеочередное повышение ключевой ставки на несколько процентных пунктов.
Если власти не будут защищать отметку 100 рублей за доллар, то рубль может продолжить ослабление.
Откуда берется коррекция
На стоимость акций влияют самые разные события: выступление директора компании, отчет для инвесторов, пандемия, законы, санкции, ураганы и наводнения, техногенные катастрофы, встречи глав государств. Эти события легко могут обрушить цены акций даже самых устойчивых компаний.
Человек — тоже причина коррекции. В акции вкладываются люди, которым свойственно все человеческое, и рынок иногда корректируется из-за поведения инвесторов. Например, если людям нравится Илон Маск, то они инвестируют в его компанию в 1300 раз больше, чем она зарабатывает. Рано или поздно акции такой «раздутой» компании подешевеют.
Иногда инвесторы пытаются угнаться за трендом. Например, если акция растет, люди инвестируют, тем самым увеличивая спрос на ценную бумагу. А спрос стимулирует рост цены. Когда цена становится достаточно высокой, некоторые инвесторы продают акции, чтобы получить прибыль. Начинается коррекция и люди, купившие акции последними, теряют деньги. Поэтому гоняться за трендом не стоит.
Еще коррекция бывает сезонной. Например, летом, накануне праздников или длительных выходных инвесторы реже участвуют в торгах. Предложений на бирже становится меньше, падает ликвидность бумаг, и спекулянты стараются заработать на этом. В такие периоды случаются резкие колебания цен, поэтому цена акции может упасть на 10–20%.
Бояться коррекции нет смысла: рано или поздно она случится, потому что рынок не может расти бесконечно.
Как долго длится коррекция
Чем больше акции теряют в стоимости, тем дольше происходит восстановление. Например, из-за финансового кризиса 2007 года акции американских компаний упали примерно на 50%. Восстановление фондового рынка продолжалось 17 месяцев, и это при активной поддержке правительства США и Федеральной резервной системы.
Когда именно начинается коррекция — финансисты могут сказать наверняка только постфактум. Например, обвал рынков из примера выше начался в октябре 2007 года, а официально был объявлен только в июне 2008. Поэтому после коррекции рынок может прийти в себя сразу, а может и через два года.
Как предугадать коррекцию
Нет достоверного способа предугадать дату начала или окончания коррекции, ее длительность или процент, на который изменится цена активов.
Некоторые экономисты пытаются предугадывать тренды на рынке. Например, Ральф Эллиотт придумал теорию
, что рынок двигается волнами, которые постоянно повторяются. Нужно только знать, на какой волне рынок находится в данный момент — возрастающей или убывающей — и можно зарабатывать. Если бы подобные теории работали всегда, никто бы не терял деньги на коррекциях.
Поэтому следует помнить о том, что коррекция рано или поздно случится, и если ее давно не было, это повод задуматься.
Есть три способа защититься от возможной коррекции.
- Собрать диверсифицированный портфель из активов
, например, из «голубых фишек»: «Газпром», «Роснефть», Apple, Coca-Cola. Акции таких компаний тоже корректируются, но на дистанции показывают плюсовой результат, а еще платят дивиденды. - Открыть индивидуальный инвестиционный счет
(ИИС) и инвестировать в фонды (ETF)
. Это способ вложить деньги сразу в весь рынок, поэтому если несколько отраслей корректируются, то за счет плюса в других отраслях портфель не просаживается.А еще благодаря ИИС плательщики НДФЛ могут возвращать из бюджета до 52 тысяч рублей в год при наличии официального дохода и соблюдения условий предоставления вычета. Подробнее о типах брокерских счетов
— в статье ИИС vs брокерский счет: в чем разница
. - Купить сложные инвестиционные продукты при наличии статуса квалифицированного инвестора
. Например, инвестиционные облигации с защитой капитала. В таком случае инвестор в любом случае получает свои деньги. Но доходность по таким продуктам обычно ниже фондов и акций, а для инвестиций нужно иметь на счете минимум 250–900 тысяч рублей в зависимости от условий.
У всех трех способов есть одно общее свойство: они предполагают покупать надежные инструменты, инвестировать без паники и не гнаться за доходностью. Чем выше надежность активов, тем меньше прибыль инвестора, но и риск потерять на коррекции ниже.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»
:
— Нефтяной рынок продолжает рост, несмотря на слабую статистику по внешнему сектору в Китае и очередные проблемы в секторе девелопмента.
Главным драйвером для котировок остается продление ограничений по добыче и экспорту со стороны РФ и Саудовской Аравии, которые обеспечивают необходимый уровень цен на мировом сырьевом рынке.
В качестве поддержки выступают данные по инфляции в США. Потребительские цены сохраняют тренд на понижение, что приводит к ожиданиям более мягкой риторики ФРС США и давлению на доллар. Отраслевая статистика в США оказалась нейтральной. Коммерческие запасы нефти за неделю выросли несколько сильнее ожиданий, при этом запасы бензина заметно снизились.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит умеренно-позитивной. Регулирование предложения нефти в формате ОПЕК+ демонстрирует свою эффективность, что позволяет рынку игнорировать угрозы рецессии основных экономик, а также слабость экономики Китая. Ближайшей целью для котировок Brent может стать уровень в $90 за баррель.
Что делать во время коррекции
Коррекция может сделать инвестора богаче или беднее, а может вообще ни на что не повлиять. Все зависит от действий самого инвестора. Как вести себя во время коррекции — нельзя сказать наверняка, потому что никто не знает, как долго активы будут менять свою стоимость и в какую сторону.
Но есть общие советы, которые помогут сохранить деньги.
Рассуждать с холодной головой
. Коррекция — период, когда одни инвесторы в панике продают активы, а другие скупают подешевевшие акции. Перед тем как что-либо делать со своими активами, нужно разобраться в причинах коррекции, а не пытаться угадать будущее. Понять, что именно вызвало коррекцию, помогут новости и прогнозы экспертов.
Не инвестировать в долг
. Если использовать для инвестиций заемные деньги, есть риск остаться не только без прибыли, но и с долгами. В целом, начинающим инвесторам лучше вообще не инвестировать на сумму большую, чем есть на брокерском счете, не только во время коррекции.
Узнать фундаментальные показатели компании
. В этом помогут мультипликаторы, они есть в приложении «Газпромбанк Инвестиции». Нужно выбрать компанию и зайти в раздел «Показатели». Затем нужно сравнить стоимость с другими компаниями в отрасли. Если компания не переоценена, вероятно, поводов для коррекции нет, и стоимость скоро вернется к прежним значениям.
Рассматривать коррекцию как распродажу
. Уоррен Баффетт и Натан Ротшильд говорили, что коррекция — самое лучшее время для инвестиций. Если акции подешевели, можно задуматься об их покупке, но руководствуясь показателями бизнеса, а не размером «скидки». Чтобы вовремя покупать подешевевшие активы, стоит держать часть сбережений в денежной форме.
Коррекция — это нормально. Это просто период, который проверяет хладнокровность инвестора. Чтобы сберечь деньги, нужно всегда придерживаться инвестиционной стратегии, в которой должен быть рецепт на случай, если акции подешевели на 10–20%.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»
:
— Российский рынок акций на минувшей торговой неделе в целом оставался в фарватере роста, опираясь на слабость рубля, относительную стабильность нефтяных цен и отдельные позитивные корпоративные новости. Вместе с тем индекс Мосбиржи не смог дотянуться до рекордных годовых значений вблизи 3200 пунктов, достигнутых 4 августа. Препятствовали нестабильный общерыночный сентимент и техническая перегретость по ряду инструментов. Рынок пока что избегает полноценной коррекции. Не исключено, что на будущей неделе появятся триггеры для снятия перекупленности (например, укрепление рубля, общерыночный или геополитический негатив). А после технической корректировки рынок будет набирать силы для движения к следующей цели — 3300 пунктов по индексу Мосбиржи. В пользу сохранения среднесрочной растущей динамики говорят быстрое восстановление и адаптация российской экономики к новым внешним условиям, высокая дивидендная доходность рынка, возврат компаний к раскрытию информации и все большая вовлеченность частных инвесторов.
Из корпоративных событий на отечественном рынке на следующей неделе отметим собрания акционеров Beluga Group и Татнефти во вторник, в обоих случаях в повестке вопрос дивидендов за первое полугодие 2023 года. На следующий день станут известны финансовые результаты X5 Group за второй квартал 2023 года по МСФО. В четверг состоится собрание акционеров Globaltrans по вопросу редомициляции. В США квартальные отчеты представят Home Depot (понедельник), Tencent, Cisco (среда), Walmart (четверг), Palo Alto Networks (пятница).
Инвесторы продолжат следить за ключевой макростатистикой и публикациями. Во вторник будет обнародован экономический прогноз Еврокомиссии, тон общерыночным настроениям может задать блок данных из Китая, в том числе по промпроизводству, розничным продажам и безработице. В этот же день отметим августовский индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW и сведения по розничным продажам в США. В середине недели инвесторы обратят внимание на статистику по ВВП и промпроизводству еврозоны, а также данные из Штатов — еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов и число закладок новых домов. В четверг выделим традиционный еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США, а пятница будет отмечена финальной оценкой индекса потребительских цен в еврозоне.