ДЕНЕЖНЫЙ ВОПРОС

Центра́льный банк Росси́йской Федера́ции (Банк Росси́и, ЦБ РФ, Центробанк РФ)
— особый публично-правовой институт России, главный банк
(первого уровня). Главный эмиссионный
и денежно-кредитный регулятор страны, разрабатывающий и реализующий во взаимодействии с Правительством Российской Федерации
единую государственную денежно-кредитную политику
и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков
и регулирования деятельности банков
. Банк России, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны, выступает органом экономического управления. Банк России контролирует деятельность кредитных организаций
, выдаёт и отзывает у них лицензии
на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими
и физическими
лицами.

(введена Федеральным законом
от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

1. Любые имущественные и неимущественные права независимо от их наименования являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионных ценных бумаг, указанных в подпункте 1 пункта 1 статьи 2
настоящего Федерального закона.

2. Если иное не предусмотрено федеральными законами о ценных бумагах, эмиссионные ценные бумаги могут быть только бездокументарными ценными бумагами, права владельцев которых закрепляются в решении об их выпуске.

3. Российские эмитенты вправе размещать эмиссионные ценные бумаги за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, только по разрешению
Банка России.

С 27.04.2022 не допускается организация обращения за пределами РФ акций российских эмитентов посредством размещения ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении таких акций (ФЗ от 16.04.2022 N 114-ФЗ
).

4. Если иное не предусмотрено настоящей статьей, организация обращения эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, допускается только по разрешению Банка России.

5. Разрешение на размещение и (или) на организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации выдается Банком России при соблюдении следующих условий:

1) если осуществлена регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг российского эмитента;

2) если ценные бумаги российского эмитента включены в котировальный список хотя бы одной биржи;

3) если количество акций и конвертируемых в акции ценных бумаг российского эмитента, размещение и (или) организация обращения которых предполагаются за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении таких ценных бумаг, не превышает норматив
, установленный нормативными актами Банка России;

4) если договор, на основании которого осуществляется размещение в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, предусматривает, что право голоса по указанным акциям осуществляется не иначе как в соответствии с указаниями владельцев упомянутых ценных бумаг иностранных эмитентов;

5) если для учета эмиссионных ценных бумаг российского эмитента, размещение и (или) организация обращения которых предполагаются за пределами Российской Федерации посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении таких ценных бумаг, открыт счет депо депозитарных программ;

6) если соблюдены иные требования, установленные настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

6. Разрешение на размещение и (или) на организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации выдается Банком России на основании заявления, к которому прилагаются документы, подтверждающие соблюдение требований настоящей статьи. Форма
(формат) указанного заявления, требования
к его содержанию и перечень
прилагаемых к нему документов определяются нормативными актами Банка России.

Разрешение на размещение ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации может быть выдано одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.

7. Банк России обязан выдать разрешение на размещение и (или) на организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации или принять мотивированное решение об отказе в его выдаче в течение 30 дней с даты получения всех необходимых документов.

Банк России вправе провести проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для получения разрешения. В этом случае течение срока, предусмотренного абзацем первым
настоящего пункта, может быть приостановлено на время проведения проверки, но не более чем на 30 дней.

8. Лица, подписавшие заявление на получение разрешения на размещение и (или) на организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации, обязаны представить в Банк России уведомление о результатах размещения и (или) организации обращения ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации. Форма
(формат) такого уведомления, требования
к его содержанию, срок
и порядок
его представления определяются нормативными актами Банка России.

9. Получение разрешения Банка России на размещение и (или) на организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации не требуется:

1) для размещения и (или) организации обращения государственных ценных бумаг за пределами Российской Федерации;

2) для размещения либо для размещения и организации обращения за пределами Российской Федерации выпускаемых в соответствии с иностранным правом ценных бумаг российских эмитентов, которые не являются акциями или ценными бумагами, конвертируемыми в акции.

10. Российский эмитент после размещения либо размещения и организации обращения за пределами Российской Федерации его ценных бумаг, выпущенных в соответствии с иностранным правом, обязан уведомить об этом Банк России. Форма
(формат)
такого уведомления, требования
к его содержанию, срок
и порядок
его представления определяются нормативными актами Банка России.

11. Федеральным законом
может быть предусмотрено прекращение обращения акций российских эмитентов за пределами Российской Федерации, организованного посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов.

(п. 11 введен Федеральным законом
от 16.04.2022 N 114-ФЗ)

Продолжаю знакомить читателей нашего блога с базовыми экономическими терминами, которые помогут облегчить жизнь в интересном, но часто непонятном финансовом мире. В статье разберем простыми словами, что такое эмитент, какие он выполняет функции, его цели, права и обязанности.

Значение слов “эмитент” и “эмиссия”

Официальное определение эмитента есть в Федеральном законе № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”
.

Означает юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

В переводе на бытовой русский язык эмитент – это организация, которая от своего имени выпускает ценные бумаги и несет в связи с этим определенные обязательства перед держателями.

С термином связано понятие “эмиссия” – это процедура выпуска и размещения ценных бумаг. Например, акционерное общество провело эмиссию акций на фондовой бирже. Это значит, что оно выпустило ценные бумаги и разместило их на бирже, тем самым получив капитал на дальнейшее развитие или финансирование других задач, стоящих перед компанией. А инвесторы получили возможность совершать с ними сделки (покупка или продажа) и тем самым зарабатывать деньги и/или копить на свои цели.

Определения справедливы для эмитентов акций, облигаций, опционов и пр. Но сегодня используется более широко. Термины применяют по отношению и к другим инструментам. Ниже рассмотрим, что может выпускать эмитент, более подробно.

Основные функции, которые выполняет эмитент независимо от вида выпускаемого актива:

Эмиссия ценных бумаг и других инструментов.
Обеспечение прав владельцев этих инструментов, которые регулируются законодательством РФ.

Кроме функций, есть права и обязанности, которые также рассмотрим в статье отдельно по каждому виду эмитента.

Что подлежит эмиссии

Классификация эмиссионных активов выглядит так:

Ценные бумаги: акции, облигации, опционы, депозитарные расписки.
Деньги: банкноты и монеты.
Платежные инструменты: дебетовые и кредитные карты, векселя, дорожные чеки, сертификаты.

Кратко рассмотрим определения перечисленных выше активов:

акции
– это ценная бумага, которая наделяет ее владельца определенными правами: получение прибыли от деятельности компании и части дохода в случае ликвидации организации, участие в управлении;
облигации
– долговые ценные бумаги, покупка которых дает владельцу право через определенное время требовать от продавца возврата затраченных средств и выплаты купонов (платы за пользование деньгами покупателя);
опционы
– договор, который закрепляет право владельца купить или продать какой-то актив в будущем по цене, действующей в настоящий момент времени;
депозитарные расписки – сертификат, который закрепляет право на владение ценной бумагой (акцией или облигацией), торгующийся на иностранной бирже (например, есть акции и депозитарные расписки Газпрома);
деньги (банкноты и монеты) – платежный актив, который имеет право выпускать только Центробанк РФ;
дебетовая карта – электронный платежный инструмент, на котором хранятся собственные деньги держателя для оплаты товаров и услуг (иногда позволяет зарабатывать небольшой доход в виде начисления процента на остаток);
кредитная карта – электронный платежный инструмент, который позволяет использовать не свои, а банковские деньги для оплаты товаров и услуг (есть возможность сделать это бесплатно в льготный период);
вексель – долговая ценная бумага, в которой закрепляется право держателя получить определенную сумму денег к конкретному сроку или по предъявлению от стороны, выпустившей этот документ;
дорожный чек – платежный документ, который дает право его владельцу требовать к выплате обозначенную в документе сумму в любой момент времени;
сертификат (сберегательный или депозитный) – документ, который фиксирует вложение денег в банк владельцем ценной бумаги на определенных условиях и право требования их выплаты через оговоренный промежуток времени вместе с начисленными процентами.

Виды эмитентов и их цели

Перечисленные выше эмиссионные инструменты могут выпускать разные эмитенты. Рассмотрим их основные виды и цели, которые преследуют, выпуская в обращение активы.

Государство в лице Министерства финансов и Банка России

Государство – самый большой и надежный эмитент. Выпускает облигации федерального займа (ОФЗ) и еврооблигации через Министерство финансов. Такие бумаги считаются низкорискованными и часто используются консервативными инвесторами для защиты от колебаний фондового рынка.

Доходность по ОФЗ всегда чуть выше инфляции. Если Минфин не может погасить их в назначенный срок, объявляется дефолт. Это крайний шаг, который надолго подорвет доверие к стране как со стороны собственного населения и бизнеса, так и со стороны зарубежных инвесторов, а также лишит ее возможности дальнейших крупных заимствований.

Цели, которые преследует государство процедурой выпуска ОФЗ:

пополнение государственного бюджета;
необходимость реализации крупных инфраструктурных проектов;
необходимость исполнения повышенных социальных обязательств;
сдерживание инфляции.
Еще одним крупным игроком на рынке является Центробанк. Его главный эмиссионный инструмент – банкноты и монеты. Никто, кроме него, не имеет права осуществлять эмиссию денежных знаков. Цели понятны – предоставление удобного платежного средства всем желающим, а также поддержание приемлемого уровня цен и инфляции путем вливания в экономику денежной массы.

Муниципальные органы власти

Более рискованным, но все равно считающимся надежным вариантом являются муниципальные органы власти. Они выпускают облигации с доходностью чуть выше ОФЗ.

Ожидание минимального риска основано на том, что государство вряд ли даст объявить дефолт какому-нибудь региону.

Всегда поддержит и поможет расплатиться с долгами. К тому же любое муниципальное образование обладает имуществом. В случае катастрофы его можно продать и погасить задолженность перед владельцами облигаций. Но возможен технический дефолт – когда погашение ценной бумаги по номиналу происходит не в то время, которое обозначено в проспекте эмиссии, а позднее.

Основными целями выпуска муниципальных облигаций являются получение дополнительных средств на развитие региона, выполнение социальных обязательств.

Банки

У банков широкий спектр эмиссионных инструментов. Это банковские карты, векселя, дорожные чеки, депозитные сертификаты, а также акции и облигации.

С одной стороны, банковская эмиссия позволяет банкам получить капитал на свое развитие.

С другой – обеспечить экономику современными и эффективными платежными средствами.

Не стоит забывать, что большинство банков являются коммерческими организациями, поэтому их главная цель – получение прибыли. Вспоминайте об этом, когда видите выгодные предложения по кредитным или дебетовым картам. Правила обращения ценных бумаг (акций и облигаций) одинаковы для всех эмитентов.

Коммерческие предприятия

Коммерческие предприятия выпускают ценные бумаги на фондовом и срочном рынках с целью финансирования своих инвестиционных проектов, увеличения уставного капитала.

Риск инвестирования в такие инструменты выше, чем в государственные. Однако степень риска имеет широкие границы. Например, акции и облигации голубых фишек считаются наименее рискованными, а ценные бумаги третьего эшелона имеют максимальную степень риска. Дефолты среди последних случаются с регулярной периодичностью, но и доходность по таким инструментам заметно выше. Инвестор самостоятельно должен принять для себя решение, стоит или не стоит вкладывать деньги в ценные бумаги эмитентов, предлагающих высокий доход.

Список голубых фишек состоит из 15 крупнейших компаний разной отраслевой принадлежности. В топ-10 входят Газпром, Сбербанк, Лукойл, Норникель и др. Полный список можно посмотреть на сайте МосБиржи
.

Права и обязанности эмитента ценных бумаг

Эмитент имеет права и обязанности, связанные с выпуском инструментов.

Осуществление деятельности на фондовом или банковском рынке, которая не противоречит законодательству.
Получение прибыли от эмиссии и расходование ее на собственные цели.

Выполнение требований законодательства по регистрации выпуска.
Контролирование процесса размещения активов.
Предоставление покупателям прав, которые оговорены в эмиссии ценных бумаг или в договорах на банковское обслуживание.

Эмитенты ценных бумаг на фондовом рынке
обязаны сделать свою деятельность прозрачной для потенциальных инвесторов.

Это значит, что подлежит раскрытию существенная информация: финансовая отчетность, сведения о событиях, которые могут повлиять на стоимость активов (например, смена собственника, собрание акционеров, ликвидация предприятия и пр.).

Заключение

Эмитент – важнейший участник экономического процесса в любом государстве. Без него невозможно функционирование фондового или банковского рынка. А без эмиссии денег в лице Центробанка – и всей экономики в целом. При выборе инструмента, инвестиционного или банковского, надо прежде всего смотреть на надежность и эффективность деятельности каждого эмитента. В этом случае мы дадим заработать не только предприятию или банку, но и себе.

Реформа банковского рынка

В июле 2016 года, после нескольких лет работы по отзыву лицензий у банков, которые Банк России счёл несоответствующими своим требованиям, Банк России представил концепцию реформы, предназначенной для дальнейшего сокращения числа участников банковского рынка и их разделения на разные категории. Предполагалось введение двух видов банковских лицензий — универсальных и ограниченных (региональных). Первоначальная версия реформы содержала крайне жёсткие ограничения для региональных банков. Для них предполагались запрет трансграничных операций, территориальные ограничения деятельности и предельно допустимая величина активов.

Ограничение малых банков по функционалу, возможно, не такое большое с точки зрения регулятора, тем не менее уже само по себе автоматически делает их неполноценными в глазах клиентов. Это несет в себе огромный репутационный риск и неизбежно ведет к дальнейшему сжатию и в перспективе — полной потере клиентской базы. В результате имеем существенный риск массового ухода с рынка этой категории недобанков, причем ухода по процедуре, которая для государства будет экономически не самой дешёвой (как для санатора) и связанной с высокими социально-политическими издержками.

Эмиссия наличных денег

В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег
:

принцип необязательности обеспечения золотом (не устанавливается официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами);
банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком РФ
);
принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платёжным средством
на территории России);
принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

Производство наличных денежных средств

Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России АО «Гознак»
изготовление монет осуществляет на Московском
и Санкт-Петербургском монетных дворах
. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг
, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки. Некоторые государства не имеют собственных предприятий по изготовлению наличных. Они на платной основе заказывают изготовление в других странах. Например, заказ на выпуск первых вариантов украинской гривны
был размещён в Канаде. Белогвардейские генералы (например, Деникин
, Колчак
и т. д.) также заказывали денежные знаки в других странах.

Сам процесс производства жёстко регламентируется.

Денежная эмиссия

Денежная эмиссия проводится ЦБ РФ через его расчетно-кассовые центры в разных регионах страны. Для этого в РКЦ открываются оборотные кассы и резервные фонды. Чеканка монет и печать банкнот в физическом исполнении производится на специализированных предприятиях — ОАО «Гознак», московском и санкт-петербургском монетных дворах, в специальных типографиях. Существует три формы денежной эмиссии:

— депозитная — увеличение ЦБ РФ своих кредитных вложений выдачей ссуд, повышающих остатки на счетах;

— бюджетная — выпуск средств на покрытие дефицита государственного бюджета путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг;

— банкнотная эмиссия денег — выпуск банкнот и монет.

ЦБ РФ и технология блокчейн

Позиция регулятора относительно криптовалют
существенно отличается от использования связанных с ними технологий.

Впервые официальная публичная позиция Банка России по данному вопросу была заявлена в пресс-релизе от 27 января 2014 года:

25 мая 2017 года зампред Центробанка Ольга Скоробогатова, выступая в Госдуме, заявила, что Банк России предлагает считать криптовалюты цифровым товаром и ввести их налогообложение. Она уточнила, что Центробанк предлагает в отношении ходящих в России криптовалют «применять законодательство с определёнными уточнениями в части налогов, контроля и отчётности, как к цифровому товару». По её словам, такое предложение поддержали Минфин, Минэкономразвития и «силовые ведомства».

Эмиссия безналичных денег

Центральный банк
выдаёт кредиты другим банкам, как правило в виде сделки РЕПО
по ставке рефинансирования
. Эмитированные средства зачисляются на корреспондентский счёт
банка-получателя в ЦБ. В активе ЦБ остаётся та же сумма выданного кредита, «погашаемая» при его возврате. Кроме того, часть денежных средств вводится в экономику путём покупки иностранной валюты и пополнении ей золотовалютных резервов
, так как при этом попадает в оборот национальная валюта.

Если наличные деньги эмитирует только центральный банк, то безналичные деньги
могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов
. При этом передача безналичных средств между банками не может происходить без контроля центрального банка, а объёмы межбанковских переводов ограничены размером безналичных средств на корреспондентском счету
банка плательщика. При недостаточности средств, банки прибегают к различным вариантам рефинансирования
. Центральный банк обычно гарантирует предоставление краткосрочных безналичных ссуд по цене ставки рефинансирования
. Эффект увеличения денег в обороте за счёт выдачи кредитов называют банковским мультипликатором
.

Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель
используется в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег.

В ноябре 1991 года Центральный банк РСФСР стал единственным на территории республики органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики. На него возлагались полномочия Госбанка СССР по эмиссии и определению курса советского рубля
.

В течение 1991—1992 годов на территории России под руководством Центрального банка была создана широкая сеть коммерческих банков
на основе филиалов спецбанков. Также была изменена система счетов, созданы расчётно-кассовые центры (РКЦ) Банка России.

С 1992 года Банк России начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на созданном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. В этот же период начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному казначейству
.

25 декабря 1993 года вступила в силу Конституция Российской Федерации
, где была прописана основная функция Центрального банка.

Статья 75

1. Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются.

2. Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

В 1992—1995 годах для поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов
Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг
( ГКО
) и стал принимать участие в его функционировании.

С 1995 года Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета
и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.

10 июля 2002 года был принят федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

Дочерние и зависимые организации

Центральный банк напрямую владеет значительными долями в капиталах ряда организаций России:

Национальный торговый банк « Траст
» (97,7 % акций) ^[61]
;
Московская биржа
(11,8 % акций);
Санкт-Петербургская валютная биржа
(8,903 % акций) ^[62]
^[63]
;
« Российская национальная перестраховочная компания
» (100 % акций) ^[64]
;
Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора
(100 % долей);
Росинкас
^[65]
;
Национальная страховая информационная система (АО «НСИС») (100 % акций) ^[66]
^[67]
.

, Вена
;
East-West United Bank, Люксембург
;
Eurobank, Париж
;
Moscow Narodny Bank
, Лондон
;
Ost-West Handelsbank, Франкфурт-на-Майне
.

История Банка России. 1860—2010: в 2 томах. — М.
: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2010.
Баренбойм П. Д., Лафитский В. И. (ред.), Голубев С. А. (сост.).
Банк России в 21 веке: Сборник статей. — М.
: Юстицинформ, 2003. — ISBN 5-7205-0493-1
.
Дубова С. Е.
Развитие банковского регулирования и надзора в Российской Федерации. — Иваново: Юстицинформ, 2006.
Прончатов Е. А.
Банк России как кредитор последней инстанции
. — Н. Новгород
, 2009.
Мартыненко В. В.
Неизвестная политика Банка России. — М.
: ИСПИ РАН, 2004. — 351 с.
Баренбойм П. Д., Лафитский В. И. (ред.).
Очерки конституционной экономики: статус Банка России. — М.
: Юстицинформ, 2001.

Нормативный правовые акты

Деятельность Банка России неоднократно подвергалась критике со стороны российских экономистов и политиков.

Центробанк обрушил нашу национальную валюту. Были черные вторники 1994, 1998 годов и далее. Когда происходило обрушение, глава ЦБ или министр финансов немедленно уходили в отставку. Им было стыдно, потому что это прямое следствие их дел.

Санация банка «Траст»

Количество работников Банка России

Качество банковского надзора

Санация банка «ФК Открытие»

Издания критиковали действия должностных лиц Банка России за нарушение части 1 статьи 15 Федерального закона от 26.07.2006 № 135ФЗ «О защите конкуренции», запрещающей осуществлять действия (бездействие), которые приводят или могут привести к недопущению, ограничению, устранению конкуренции, а также давать хозяйствующим субъектам указания о приобретении товара или услуги.

Доходы председателя Банка России

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.
// Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. — М.
: ИНФРА-М, 1999. — 479 с.
Моисеев С. Р.
История центральных банков и бумажных денег
Дэйли Г.

Национализируйте деньги, а не банки
Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014
Shularick and Taylor, 2009
Benes and Kumhof 2012
Making money and banking work for society

Развитие финансовых технологий

Система быстрых платежей

28 января 2019 года запущена «Система быстрых платежей», разработанная Банком России и АО « Национальная система платежных карт
». Она позволяет клиентам банков делать переводы средства по номеру телефона
получателя (в том числе сканированием QR-кода
), даже если стороны транзакции имеют счета в разных банках. С БП всё шире используется для оплаты различных покупок и в проведении платежей между юридическими лицами.

Структура и органы управления

Председатели Центрального банка РСФСР и Российской Федерации

Председатель Центрального банка назначается Государственной думой сроком на 5 лет по представлению Президента.

Национальный финансовый совет

Национальный финансовый совет — коллегиальный орган Банка России. Национальный финансовый совет состоит из двенадцати человек, из которых двое направляются Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации из числа членов Совета Федерации, трое — Государственной Думой из числа депутатов Государственной Думы, трое — Президентом Российской Федерации, трое — Правительством Российской Федерации. Кроме того, в состав Национального финансового совета входит председатель Банка России.

Рассмотрение годового отчёта Банка России;
Утверждение на основе предложений совета директоров доходов и расходов Банка России на предстоящий год;
Утверждение при необходимости на основе предложений совета директоров дополнительных расходов;
Рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы Российской Федерации;
Рассмотрение проекта и окончательного варианта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;
Решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций;
Назначение главного аудитора Банка России и рассмотрение его докладов;
Ежеквартальное рассмотрение информации совета директоров по основным вопросам текущей деятельности Банка России, в том числе реализации основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, банковского регулирования и банковского надзора, реализации политики валютного регулирования и валютного контроля, организации системы расчетов в Российской Федерации, исполнения сметы расходов Банка России, а также подготовки проектов законодательных актов и иных нормативных актов в области банковского дела;
Определение аудиторской организации — аудитора годовой финансовой отчетности Банка России;
Утверждение по предложению совета директоров правил бухгалтерского учёта и отчётности для Банка России;
Внесение в Государственную думу предложений о проведении проверки Счётной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений;
Утверждение по предложению совета директоров порядка формирования провизий Банка России и порядка распределения прибыли, остающейся в распоряжении Банка России;
Утверждение по предложению совета директоров отчёта о расходах Банка России на содержание служащих, их пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование, на капитальные вложения и прочие административно-хозяйственные нужды.

Участники Национального финансового совета (НФС) за исключением председателя Банка России не являются сотрудниками Банка России и не получают вознаграждения за свою деятельность. Совет собирается не реже одного раза в квартал. Из числа участников избирается председатель НФС. Кворум составляет семь человек, решение принимается простым большинством голосов.

А. Г. Силуанов
— министр финансов Российской Федерации, председатель Национального финансового совета;
Э. С. Набиуллина
— председатель Банка России, заместитель председателя Национального финансового совета;
А. Г. Аксаков
— председатель Комитета Государственной Думы по финансовому рынку;
С. А. Гаврилов
— председатель Комитета Госдумы по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям;
Н. А. Журавлёв
— заместитель председателя Совета Федерации Федерального Собрания;
А. М. Макаров
— председатель Комитета Государственной Думы бюджету и налогам;
А. В. Моисеев
— заместитель министра финансов Российской Федерации;
М. С. Орешкин
— помощник президента Российской Федерации;
М. Г. Решетников
— министр экономического развития Российской Федерации;
М. М. Ульбашев
— заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам.
Ю. А. Чиханчин
— директор Росфинмониторинга
.

ГУ Банка России по Центральному федеральному округу ( Москва
, отделения — Белгород
, Брянск
, Владимир
, Воронеж
, Иваново
, Калуга
, Кострома
, Курск
, Липецк
, Орёл
, Рязань
, Смоленск
, Тамбов
, Тверь
, Тула
, Ярославль
);
Северо-Западное ГУ Банка России ( Санкт-Петербург
, отделения — Архангельск
, Вологда
, Калининград
, Мурманск
, Новгород
, Псков
, Петрозаводск
, Сыктывкар
);
Южное ГУ Банка России ( Краснодар
, отделения — Астрахань
, Волгоград
, Симферополь
, Ростов-на-Дону
, Севастополь
, Ставрополь
, Нальчик
, Черкесск
, Майкоп
, Махачкала
, Магас
, Элиста
, Владикавказ
, Грозный
);
Волго-Вятское ГУ Банка России ( Нижний Новгород
);
Уральское ГУ Банка России ( Екатеринбург
);

Сибирское ГУ Банка России ( Новосибирск
);

Дальневосточное ГУ Банка России (

Владивосток

, отделения —

Анадырь
,

Биробиджан

Благовещенск

Магадан

Петропавловск-Камчатский

Хабаровск
, Южно-Сахалинск
,

Якутск

Банк России на памятной монете

защита и обеспечение устойчивости рубля (его покупательной способности; тем не менее о
курсе

по отношению к

инвалютам
никакой специальной задачи не ставится);

развитие и укрепление

банковской системы России
;