ХАРАКТЕРИСТИКИ РАСЧЕТНЫХ КОДОВ

Главная

Главная
Рынок акций и паев

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». А О «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

В соответствии с Правилами проведения торгов по ценным бумагам в Закрытом акционерном обществе «Фондовая биржа ММВБ», утвержденными Советом директоров ЗАО «ФБ ММВБ» 11 июня 2013 года (Протокол № 26), Распоряжением ЗАО «ФБ ММВБ» определено, что в Секторе рынка Основной рынок:

1.1. с 30 августа 2013 года при подаче заявок на заключение сделок со следующими ценными бумагами:
акции обыкновенные бездокументарные именные Открытого акционерного общества «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» (государственный регистрационный номер — 1-02-00060-A от 08.07.2003 года, торговый код — KROT);
акции привилегированные бездокументарные именные Открытого акционерного общества «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» (государственный регистрационный номер — 2-01-00060-A от 11.06.1997 года, торговый код — KROTP):

1.1.1. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 06 сентября 2013 года;
1.1.2. с 09 сентября 2013 года допустимым Режимом торгов является только Режим переговорных сделок (РПС), допустимым кодом расчетов является только код расчетов Т0.
1.2. с 02 сентября 2013 года при подаче заявок на заключение сделок со следующими ценными бумагами:
акции обыкновенные бездокументарные именные Открытого акционерного общества «ВБД ПП» (государственный регистрационный номер — 1-01-06005-А от 06.02.2004 года, торговый код — WBDF);
акции обыкновенные бездокументарные именные Открытого акционерного общества «Газпром нефтехим Салават» (государственный регистрационный номер — 1-01-30120-D от 20.10.2009 года, торговый код — SNOS);
акции обыкновенные бездокументарные именные Открытого акционерного общества «Пермские моторы» (государственный регистрационный номер — 1-01-00117-А от 26.11.2013 года, торговый код — PMOT)

нет допустимых кодов расчетов.

Уведомление
(pdf, 67 Kb)

За дополнительной информацией обращайтесь в пресс-службу Московской Биржи
по тел: +7-495-363-3232.

Расчетный код — это последние 5 цирф счета 30420, открытого в учете НКЦ для каждого участника по Основному рынку Фондового рынка. Для участников, заключающих сделки в Т0 и Т+, открыты соответствующие счета 30420 Т0 и 30420 Т+.
Расчетный код для совершения сделок Т+ присваивается участнику после внесения 2 млн. на счет НКЦ для коллективного клирингового обеспечения и открытия 36-го раздела обеспечения на торговом счете депо в НРД.
Кол-во Расчетных кодов соответствует кол-ву счетов участника 30411 для Т0, один счет 30411 для Т0 — один Расчетный код для Т+, при условии наличия 36-х разделов обеспечения для каждого Расчетного кода.
Для Т0 можно открыть один спецброкерский счет 30411 и привязать его к разным 31-м торговым разделам счета депо, но нельзя сделать наоборот: нельзя к одному 31-му торговому разделу счета депо привязать разные денежные счета 30411. Аналогично для Т+, один Расчетный код можно использовать с несколькими 36-ми разделами обеспечения, но не наоборот.

ТКС+ (торгово-клиринговый счет):

ТКС+ — некая виртуальная сущность, отражающая привязку позиции по денежным средствам и позиции по ценным бумагам по сделкам в Т+. Т КС+ строго соответствует ТКС0. Позиция по д/с ведется на счете НКЦ для индивидуального клирингового обеспечения в разрезе Расчетных кодов участника (аналогично разделам клиринговых регистров ФОРТС). Позиция по бумагам ведется по 36-м разделам обеспечения участников.
Для существующих ТКС0 привязка счетов к ТКС+ происходит автоматически после открытия в НРД к существующим 31-м торговым разделам, входящим в ТКС0, 36-х разделов обеспечения.

На первом этапе в качестве Обеспечения будут приниматься д/с в российских рублях и ценные бумаги, допущенные к Т+. Обеспечение можно вносить как полностью в ценных бумагах, так и полностью в д/с, а можно и частично в бумагах, частично в д/с. Внесение валюты в качестве Обеспечения будет реализовано позднее.
Чтобы внести д/с Обеспечения, необходимо пополнить счет НКЦ для индивидуального клирингового обеспечения 30414810000000000911, указав свой Расчетный код, внешним платежом или через торговую систему со своего счета 30411 (т.е. со своего счета 30420 Т0 на свой счет 30420 Т+). Перевод через Торговую систему исполняется on-line, внешние переводы через НРД попадают на ручную обработку в отдел клиринга и обрабатываются в течении дня. Чтобы внести ценные бумаги в Обеспечение на 36-й раздел обеспечения, необходимо подать поручение в НРД на перевод с 31-го торгового раздела либо с другого торгового счета депо, или через торговую систему.
Торговая система не распределяет средства обеспечения по клиентам Участника клиринга. Сумма средств обеспечения на счетах обеспечения входит в расчет Единого лимита. Он считается по Расчетному коду. Одному счету 30411 соответствует один Расчетный код, деньги, учитываемые на Расчетном коде, по ТКСам не распределяются. Даже бумаги, учитываемые на 36-м разделе каждого клиента, считаются в Едином лимите как общее обеспечение, т.е. можно сделать сделку по ТКС, на 36-м разделе которого ничего нет, за счет обеспечения на 36-м разделе другого клиента.

Сделка Т+. По ТКС0 или ТКС+?!

Сделка Т+ заключается только по ТКС0. Т КС+ виден в терминале для удобства перевода активов со счетов Т0 (30420 Т0 и 31-го торгового раздела) на счета Т+ (30420 Т+ и 36-й раздел обеспечения).

Д/с по результатам расчетов зачисляются на Расчетный код (30420 Т+), откуда по умолчанию перечисляются на То (30420 Т0) или любой другой, заранее зарегистрированный, в размере плановой позиции (т.е. свободные средства, не заблокированные под сделки)
Ценные бумаги по результатам расчетов зачисляются на 36-й раздел обеспечения участника. На первом этапе Т+ бумаги, зачисленные по результатам расчетов в 17:30, участник самостоятельно выводит со своего 36-го раздела на 31-й через торговую систему. Причем, сделать это необходимо до 19:00 пока работает Торговая система. После 19:00 — вывод с 36 раздела — невозможен. после 19:00 с помощью поручения в НРД можно забрать эти бумаги с 31 раздела.
Запрос о возврате д/с / ценных бумаг действует в день его подачи. на следующий день нужно подавать новый.
Маржинальное требование возникает у участника, Единый лимит которого стал отрицательным (сумма Маржинального требования равна абсолютному значению текущего Единого лимита Участника клиринга). Отчет о Маржинальном требовании направляется участнику после 10:00. исполнить маржинальное требование можно 2 способами: заключить сделки, «выравнивающие» Единый лимит или пополнить обеспечение. Пополнить обеспечение для исполнения маржинального требования необходимо до 17:00. Если участник предоставит Заявление о порядке использования д/с и ц/б с галочкой «переводить» в случае отрицательного Единого лимита, то при наличии свободных д/с на счете Т0 — Маржинальное требование не будет выставлено.
В 16:00 перед поставкой участник получает Отчет об Итоговых нетто-обязательствах/нетто-требованияхт(EQM13) и к 17:00 обеспечивает указанное в Отчете кол-во активов на счетах Т+. Если средств на счетах Т+ недостаточно для расчетов, НКЦ по умолчанию переводит средства со счетов Т0 и расчитывает сделки. В случае недостаточности средств для расчетов, НКЦ заключает с участником сделку по переносу позиции (РЕПО или купля-продажа бумаг). В результате сделки переноса может образоваться Задолженность, если Задолженность не погасить текущем днем, Требование о погашении задолженности будет выставлено на след.день в 10 часовом (10:00) отчете.
В случае недостаточного кол-ва активов у участника к расчету 17:00, исполнение произойдет на часть его активов, кратную одной бумаге (лоту).
Донорская сделка (в случае урегулирования непоставки) по умолчанию заключается с собственным ТКС любого участника при наличии на 36-м разделе этого участника необходимых НКЦ бумаг, ни в коем случае не списанных и не поставленных по расчетам в 17:00дня заключения донорской сделки.
Комиссия по сделкам Т+ (клиринговая. биржевая, ИТС) за сделки Т+ списывается в день заключения сделки со счета участника 30411 (30420 Т0) и отражается в отчете по обязательствам Участника клиринга по комиссионному вознаграждению (EQM15) в составе общей комиссии по Основному рынку Фондового рынка.

Утренние отчеты 10:00: Отчет о Маржинальных требованиях, Требование о погашении задолженности
Отчет перед поставкой 16:00: Отчет об Итоговых нетто-обязательствах/нетто-требованиях
Вечерние отчеты 19:30: Отчет об Обеспечении, Отчет об обязательствах по Сделкам с частичным обеспечением; Отчет об исполнении обязательств/требований по передаче Дохода (EQM98)

Биржа и рынок — не стоят на месте, идет развитие рынка Т+ — когда появится больше информации — добавлю.

http://smoketrader.ru/index.php/teoriya-i-praktika/108-t0t2

Надеюсь, что Вы помните градацию по рискам в инструментах управления ликвидностью?!

Напомню (от низкого к высокому): своп; РЕПО; МБК.

Своп – деньги/деньги; РЕПО – бумаги/деньги; МБК – непокрытый кредит.

Не смотря на то, что РЕПО здесь в «центре» — риски, безусловно, тоже есть и их нужно понимать.

При операциях РЕПО возникают следующие виды рисков:

Кредитные
— риски потерь из-за неисполнения контрагентом обязательств в соответствии с условиями договора.

Варианты кредитного риска: на контрагента (+ на 3-ю сторону – инфраструктурную); на эмитента.

Кредитные риски по операции РЕПО относятся ко всем составляющим ее обязательствам – по 1 и 2 частям РЕПО, а также переоценке. Здесь наиболее существенны риски по 2-й части.

Рыночные
– ценовые (фондовые) риски. Риск потерь, связанных с изменением ситуации на рынке ценных бумаг. Первоначальный Покупатель несет ценовые риски по купленным по операции РЕПО ценным бумагам, опосредованные кредитным риском на Первоначального Продавца. С другой стороны – реализация ценовых рисков влияет на степень обеспеченности кредитных рисков.

Ценовые риски Первоначального Покупателя регулируются применением Коэффициента обеспечения и Нижней переоценки.

При трактовке фондовых рисков в узком смысле (как рисков рынка долевых ценных бумаг), риски изменения стоимости\доходности долговых ценных бумаг рассматриваются как процентные
.

РЕПО практически всегда несут %% риски! На процентные позиции также оказывают влияние возможные переоценки.

Валютные
риски операции РЕПО, обычно, не актуальны – они возникают лишь в случае несовпадения валют расчетов и ценных бумаг, что достаточно редко для этих сделок.

Основным инструментом управления рисками с одной стороны выступают лимиты – содержащие в своих условиях требования/ограничения по использованию тех или иных инструментов; а с другой — соотносимые по своим объемам с уровнем достаточности капитала.

Риски ликвидности
как риски неспособности обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме по операциям РЕПО возникают у Первоначального Продавца по обязательствам в денежных средствах. Кроме того, у Первоначального Покупателя возможны риски ликвидности по обязательствам в ценных бумагах.

Операционные риски
– риски потерь, вызванные неадекватными, неэффективными или ошибочными процессами, действиями персонала или систем, а также внешними факторами.

«Простейшие» инструменты управления рисками:

(дисконт, начальный дисконт) регулирует соотношение текущей рыночной цены ценной бумаги и ее цены по 1-й части операции РЕПО.

КО – в первую очередь ограничивает ценовые (фондовые), и, через уровень обеспеченности обязательств, влияет на кредитные риски.

Значение КО определяется исходя из комплекса факторов:

Цель и срок операции РЕПО
Уровень рисков/категория/рыночный статус контрагента
Уровень рисков ценной бумаги, в т.ч. – волатильность (и возможные сроки достижения рыночной ценой цены операции РЕПО)
Другие условия сделки РЕПО – Ставку РЕПО, наличие и параметры
Возможные налоговые последствия
Доступные технологии заключения сделок, в т.ч. для биржевых операций
Обычаи делового оборота этого сегмента рынка

(Верхней и/или Нижней переоценки)

ПП – сокращают риски неисполнения обязательств по 2-й части РЕПО:

Верхней переоценки – в отношении обязательств Первоначального Покупателя в случае увеличения рыночной стоимости ценных бумаг
Нижней переоценки – в отношении обязательств Первоначального Продавца в случае снижения рыночной стоимости ценных бумаг

Т.о. П П – ограничивают кредитные риски при реализации рыночных рисков.

Еще из «вариантов» ограничения рисков – открытые сроки РЕПО (возможность исполнения по требованию) и РЕПО с заменой обеспечения.

Еще сегодня я напишу немного о технической стороне по сделке РЕПО, немного о кодах расчетов (часть материалов взято из руководства по РЕПО НФА + с сайта Биржи, часть, соответственно – личный опыт):

Делаем сделку РЕПО

Выбор ценной бумаги (предмета сделки) – в первую очередь бумаги с высоким рейтингом, затем с более низким. Сейчас кредитным организациям более «комфортны» (с т.з. резервов) бумаги с рейтингом ВВВ. Соответственно, если бумаги имеют рейтинг ниже – это заставляет банки создавать дополнительные резервы (что зачастую «не комфортно»). У большинства участников есть лимиты: на те или иные бумаги; лимит на эмитента и лимит на контрагента.
Количество – все отталкивается от лимитов (вышенаписанных); т.е. допустим лимит 30 млн. => количество бумаг такое, чтобы позиция была меньше 30 млн.
Рыночная цена = текущая рыночная цена на дату исполнения 1-й части РЕПО или рыночная цена на дату, предшествующую дню исполнения 1-й части РЕПО
Дисконт исполнения 1-й части –10-15-20% (зачастую). В зависимости от рейтинга.
Дата исполнения 1-й части
Ставка РЕПО – «рыночная», хотя это не совсем точно. Более правильно сказать «договорная», но зависит от «нужды» и «ситуации на денежном рынке».
Срок РЕПО
Верхняя/нижняя переоценка, уровень переоценки
Штрафные санкции за неисполнение одной из сторон своих обязательств по 2-й части РЕПО (возмещение)

Основные коды расчетов:

Коды расчетов, используемые при заключении сделок РЕПО, означающие, что надлежащей датой исполнения первой части сделки РЕПО является дата, определяемая как Т+x
, где Т
– дата заключения сделки РЕПО, а x
– число расчетных дней, значение которого определяется первой цифрой соответствующего кода расчетов по сделке (может принимать одно из целых значений от 0 до 2), а надлежащей датой исполнения второй части сделки РЕПО является дата, определяемая как Т+x+k
, где Т+x
– надлежащая дата исполнения первой части сделки РЕПО, а k
– Срок сделки РЕПО, указанный при ее заключении.

Обязательства по вторым частям сделок РЕПО с кодами расчетов S1–S2 могут быть исполнены одновременно обоими Участниками клиринга досрочно в любой расчетный день, начиная с даты надлежащего исполнения первых частей этих сделок до соответствующей даты надлежащего исполнения вторых частей этих сделок.

При заключении сделки РЕПО с кодами расчетов S0–S2 осуществляется процедура контроля обеспечения только в части обязательств Участника клиринга по уплате комиссионного вознаграждения.

Код расчетов, используемый при заключении спот-сделки или сделки РЕПО, означающий, что надлежащей датой исполнения спот-сделки или первой части сделки РЕПО является дата ее заключения. При заключении спот-сделки или сделки РЕПО с кодом расчетов Z0 осуществляется процедура контроля ее обеспечения, после прохождения которой эта сделка (первая часть сделки РЕПО) считается обеспеченной и по ней направляются расчетные документы в Депозитарий и РП.

Надлежащей датой исполнения второй части сделки РЕПО с кодом расчетов Z0 является дата, определяемая как Т+k, где Т — дата заключения сделки РЕПО, а k – Срок сделки РЕПО, указанный при ее заключении (k – не может быть равен 0). В случае неисполнения Участником клиринга обязательств по внесению компенсационного взноса, предусмотренного условиями сделки РЕПО с кодом расчетов Z0, Участники клиринга обязаны исполнить свои обязательства по второй части сделки РЕПО в первый расчетный день, следующий за надлежащей датой внесения компенсационного взноса (поскольку надлежащая дата исполнения второй части сделки РЕПО переносится на вышеуказанный расчетный день согласно Правилам торговли).

Обязательства по вторым частям сделок РЕПО с кодом расчетов Z0 могут быть исполнены одновременно обоими Участниками клиринга досрочно в любой расчетный день, начиная с даты надлежащего исполнения первых частей этих сделок до соответствующей даты надлежащего исполнения вторых частей этих сделок.

Код расчетов, используемый при заключении сделок РЕПО, означающий, что надлежащей датой исполнения первой части сделки РЕПО является дата ее заключения, а надлежащей датой исполнения второй части сделки РЕПО является дата, определяемая как Т+k
, где Т
– дата заключения сделки РЕПО, а k
– Срок сделки РЕПО, указанный при ее заключении.

В случае неисполнения Участником клиринга обязательств по внесению компенсационного взноса, предусмотренного условиями данной сделки РЕПО, Участники клиринга обязаны исполнить свои обязательства по второй части сделки РЕПО в первый расчетный день, следующий за надлежащей датой внесения компенсационного взноса (поскольку надлежащая дата исполнения второй части сделки РЕПО переносится на вышеуказанный расчетный день согласно Правилам торговли).

Обязательства по вторым частям сделок РЕПО с кодом расчетов Rb могут быть исполнены одновременно обоими Участниками клиринга досрочно в любой расчетный день, начиная с даты надлежащего исполнения первых частей этих сделок до соответствующей даты надлежащего исполнения вторых частей этих сделок.

При заключении сделки РЕПО с кодом расчетов Rb осуществляется процедура контроля обеспечения по ее первой части, после прохождения которой первая часть сделки РЕПО считается обеспеченной.

С полным обеспечением — с кодами расчетов Т0, Z0 и первые части сделок РЕПО с кодами расчетов Z0, R00–R90 и Rb
Без предварительного обеспечения — сделки с кодами расчетов В0–В05, В06–В30, вторые части сделок РЕПО с кодами расчетов Z0, R00–R90 и Rb, и сделкам РЕПО с кодами расчетов S0–S2

Характеристика кодов расчетов

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или
задать вопрос, используйте форму обратной связи
.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях,
когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными
Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Правила переноса исполнения сделок в «стаканах» РЕПО с ЦК, 2-ые части которых приходятся на торговые-нерабочие дни (за исключением овернайта)

Напоминаем, что в адресных режимах
даты расчетов в таких случаях не переносятся
.

ХАРАКТЕРИСТИКИ РАСЧЕТНЫХ КОДОВ

Характеристика кодов расчетов

Правила переноса исполнения сделок в «стаканах» РЕПО с ЦК, 2-ые части которых приходятся на торговые-нерабочие дни (за исключением овернайта)

Добавить комментарий Отменить ответ