ЗСД — Личный кабинет — Вход Гражданский кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определённых случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Ценные бумаги удобны в организации и функционировании коммерческих субъектов — акции, могут быть кредитными — облигации, векселя и т. д., либо платёжными средствами — чеки. Они обеспечивают упрощённую и оперативную передачу прав на материальные и иные ценности.
Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные документы:
Признаки ценной бумаги
В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги:
Документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение;
Воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, а в силу того, что воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закреплённых в ней прав;
Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
Публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.
Эмиссия ценных бумаг
Выпуск ценных бумаг (эмиссию) обычно рассматривают как инструмент привлечения финансовых ресурсов.
Эмитентом ценной бумаги может быть государство, органы власти, юридические и физические лица.
Информация о размещаемых ценных бумагах обычно представлена в специальном документе — проспекте эмиссии. В нём сообщаются следующие данные:
Свойства ценных бумаг
Ценными бумагами могут быть закреплены следующие права:
Стоимость и цена ценных бумаг
Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).
Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене её на действительный капитал на стадии её выпуска или гашения.
Рыночная стоимость ценной бумаги — это результат капитализации её имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.
Рыночная цена ценной бумаги — это денежная оценка её рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:
Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)
Методы оценки ценных бумаг
В мировой практике используется много методов оценки ценных бумаг, наиболее распространенные из которых:
Обычно оценкой стоимости занимаются инвестиционные банки или независимые аналитические агентства, которые предоставляют независимую аналитику стоимости ценных бумаг.
Реквизиты ценных бумаг
Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.
Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.
Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К основным ценным бумагам относятся:
В свою очередь, основные ценные бумаги можно разбить на:
Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.
Также необходимо отметить деление ценных бумаг на виды по способу определения субъекта:
Способы передачи прав другим лицам по указанным ценным бумагам:
Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) либо ордерным (с указанием такого лица).
По финансовым отношениям ценные бумаги подразделяются на долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т. д.) и долевые (акции, опционы).
Ценные бумаги как права на ресурсы, позволяют классифицировать ценный бумаги по видам ресурсов:
Бездокументарные ценные бумаги
Ценная бумага может не иметь физической бумажной формы. В этом случае право собственности фиксируется исключительно регистратором, а владельцу выдётся документ, свидетельствующий о закреплённом праве.
Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к регистратору.
Инвестиции являются хорошим вариантом заработка, но прежде, чем начать делать вложения, нужно разобраться с понятием ценных бумаг их видами, свойствами и критериями оценки. Перед вами большой обзор всех ценных бумаг с классификацией по видам и способам оценки стоимости.
Признаки и свойства ценной бумаги
Прочая классификация для основных ценных бумаг
Самые популярные виды ценных бумаг
Как оценивать ценную бумагу
Права, связанные с ценными бумагами
Ставки по привилегированным акциям
Бездокументарные ценные бумаги
Закон, регулирующий рынок ценных бумаг
Как пользоваться ценной бумагой
Как получать доход с ценной бумаги
Что такое ценная бумага
В широком смысле ценная бумага – это документ, который удостоверяет имущественные права, которые осуществляются при его предъявлении. Ценная бумага выполняет свои функции, если соблюдена форма ее составления и при содержании в ней всех необходимых реквизитов. С экономической точки зрения ценные бумаги представляют собой долю капитала.
Признаки и свойства ценной бумаги
Признаками ЦБ являются:
К свойствам ценных бумаг относятся:
Виды ценных бумаг
Классификация ценных бумаг может быть произведена по ряду их признаков:
Среди различных видов ценных бумаг есть разделение на подвиды, например:
Прочая классификация для основных ценных бумаг
Прочая классификация ЦБ разделяет их по форме привлечения капитала:
Производные ценные бумаги
Кроме первичных ценных бумаг, есть производные, которые выражают имущественное право на обязательства, возникающие в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Они дают владельцу не имущественные права, а права на первичные ценные бумаги.
К ним относятся: фьючерсные контракты, товарные, валютные, процентные, индексные и свободно обращающиеся опционы, депозитарные расписки, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
Производные ценные бумаги используют для страхования финансовых рисков и проведения спекулятивных сделок.
Самые популярные виды ценных бумаг
В таблице приведены самые популярные виды ценных бумаг с характеристиками и особенностями.
Как оценивать ценную бумагу
Чтобы принять взвешенное инвестиционное решение, нужно произвести оценку стоимости того или иного вида ценных бумаг.
Как объекты оценки, ценные бумаги имеют ряд особенностей:
Методы оценки ценных бумаг могут использоваться инвесторами и трейдерами при принятии решений о покупке, продаже или удержании ценных бумаг.
Для оценки применяются различные методы:
Какие критерии учитывать
Производя оценку именных, предъявительских, ордерных ценных бумаг, следует учитывать ряд критериев, которые могут влиять на их стоимость:
Учет этих критериев поможет инвестору принимать рациональные решения и снизят уровень риска при инвестировании в ценные бумаги.
Стоимость ценных бумаг
Стоимость ценных бумаг определяется различными способами, в зависимости от того, какой метод оценки используется. Однако, в целом, стоимость ценных бумаг устанавливается в зависимости от спроса и предложения на рынке.
Если на рынке больше спроса на ценные бумаги, их цена будет расти, а когда предложение превышает спрос, наоборот, падать.
На стоимость ценных бумаг влияет настроение инвесторов и трейдеров, которые могут быть основаны на мнениях и ожиданиях в отношении будущих изменений рынка. Это может приводить к изменению цены ценных бумаг, несоответствующей их реальной стоимости.
В целом, стоимость ценных бумаг может быть определена как баланс между предложением и спросом на рынке, учитывая различные фундаментальные факторы, влияющие на цену, а также на настроения и ожидания инвесторов и трейдеров.
Виды оценки стоимости
В таблице приведены виды оценки стоимости ценных бумаг.
Под эмиссией ценных бумаг понимают процесс выпуска и продажи новых ценных бумаг компанией на финансовых рынках для привлечения дополнительного капитала. Компании используют эмиссию ценных бумаг, чтобы получить финансирование для различных целей, например, для расширения бизнеса, погашения долга, финансирования новых проектов и т.д
Понятие эмиссии применяют к эмиссионным видам ценных бумаг:
Этапы эмиссии
Процесс эмиссии ценных бумаг включает несколько этапов, которые могут варьироваться в зависимости от типа ценных бумаг, правового регулирования и других факторов.
Каждый этап эмиссии ценных бумаг – это отдельная сложная процедура, состоящая из подэтапов, каждый из которых требует временных и трудовых затрат.
Что такое депозитарии
Депозитарий — это финансовое учреждение, которое предоставляет услуги хранения ценных бумаг и их обмена. Депозитарий обычно является промежуточным звеном между эмитентом ценных бумаг и инвесторами, обеспечивая эффективную и безопасную передачу ценных бумаг.
Какие услуги оказывают депозитарии:
Депозитарии играют важную роль в финансовых рынках, обеспечивая эффективность и безопасность передачи ценных бумаг между их участниками. Они также способствуют упрощению процессов торговли ценными бумагами, снижению затрат и повышению прозрачности финансовых операций.
Типы депозитариев
Существует несколько типов депозитариев, каждый из которых обеспечивает различные услуги и работает с определенными видами ценных бумаг. В таблице рассмотрены основные типы:
Права, связанные с ценными бумагами
Ценные бумаги представляют собой финансовые инструменты, которые предоставляют инвесторам определенные права, связанные с их владением. Основные права:
Ценные бумаги могут предоставлять и другие права, такие как право на конвертацию ценной бумаги в другую форму или право на приобретение дополнительных ценных бумаг по определенной цене. Права, связанные с ценными бумагами, могут быть очень разнообразными и зависят от типа и специфики ценной бумаги.
Реквизиты ЦБ
Реквизиты ЦБ различаются в зависимости от типа ценных бумаг и юрисдикции, в которой они были выпущены.
Основные реквизиты, которые должны содержать все документы:
Реквизиты документарных ценных бумаг могут также включать информацию о правах владельцев, ставке купона, кредитном рейтинге эмитента и другие характеристики, которые могут быть важными для инвесторов при принятии решений об инвестировании.
Ставки по привилегированным акциям
Привилегированные акции предоставляют обладателям определенные привилегии по отношению к обыкновенным акциям, включая право на приоритетное получение дивидендов и право на предпочтительный выкуп акций.
Ставки по привилегированным акциям обычно определяются в соответствии с условиями выпуска акций.
Ставки по привилегированным акциям могут быть фиксированные или переменные:
В некоторых случаях привилегированные акции могут также иметь конвертируемую ставку, которая дает обладателям право конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции по определенной цене. Это может быть выгодным для инвесторов, если цена обыкновенных акций компании начинает расти, так как это позволяет им получить большую прибыль.
Бездокументарные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не имеют физического облика в виде бумажного носителя. Вместо этого, информация о них хранится в электронном виде в базе данных депозитария или другого учреждения, которое управляет ценными бумагами.
Примерами бездокументарных ценных бумаг являются электронные акции, электронные облигации и другие финансовые инструменты. Они могут быть проданы, куплены и переданы аналогично традиционным бумажным ценным бумагам, но вместо передачи физического сертификата требуется передача информации о ценной бумаге в электронном виде.
Преимущества бездокументарных ценных бумаг:
Закон, регулирующий рынок ценных бумаг
Важнейшим документом, регулирующим российский фондовый рынок, является Федеральный закон № 39 — ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 22 апреля 1996 г. С момента первого издания ФЗ вышел целый ряд законов, вносящих поправки и дополняющих его.
Закон определяет участников рынка ценных бумаг, устанавливает правила допуска ценных бумаг к торгам, правила эмиссии и обращения ЦБ, правила осуществления репозитарной деятельности и регулирования рынка ценных бумаг.
Как купить ценную бумагу
Купить ценную бумагу можно через банк, брокера или через онлайн-биржу:
Покупка ценных бумаг может быть связана с рисками, связанными с возможным понижением стоимости ценных бумаг, поэтому важно тщательно изучить информацию об эмитенте и ценных бумагах перед покупкой. Если вы новичок в инвестировании, лучше получить консультацию от специалиста, прежде чем инвестировать деньги в ценные бумаги.
Как пользоваться ценной бумагой
Использование ценной бумаги зависит от ее типа и свойств. Вот некоторые общие способы использования ценных бумаг:
Как получать доход с ценной бумаги
Доход с ценной бумаги получают дивидендами или купонными выплатами. Некоторые ценные бумаги, такие как акции, могут выплачивать капиталовыплаты. Капиталовыплаты могут быть выплачены в случае ликвидации эмитента, продажи акций или других событий.
Если вы инвестируете в ценные бумаги с целью последующей продажи, то вы можете получить прибыль от торговли. Прибыль может быть получена за счет роста цены ценной бумаги, а также за счет получения дивидендов и купонных выплат.
В некоторых случаях можно зарабатывать на продаже прав на покупку или продажу ценных бумаг, таких как опционы.
Для получения дохода с ценных бумаг необходимо регулярно отслеживать их цены и выплаты, быть готовым к рискам, связанным с изменениями цен на рынке.
Итоги
Ценная бумага — это финансовый инструмент, который может быть куплен или продан на рынке. Это может быть акция, облигация, вексель, сертификат участия и т. д.
Мы постарались дать полный обзор по ценным бумагам, для чего они нужны и как на них можно заработать.
Прежде чем начать инвестировать в ценные бумаги, ознакомьтесь с нашим обзором, чтобы иметь представление о видах ценных бумаг, как они учитываются и чем отличаются.
Новичкам мы рекомендуем первоначально обратиться за помощью к специалистам по инвестированию.
Часто задаваемые вопросы
Акции представляют собой долю в собственности компании, которая дает право на получение дивидендов и голосование на собраниях акционеров. Облигации, с другой стороны, являются долговыми инструментами и дают право на получение купонных выплат и возврат номинальной стоимости в конце срока.
Что такое биржа ценных бумаг?
Биржа ценных бумаг — это организованный рынок, на котором происходят покупка и продажа ценных бумаг. На бирже ценные бумаги торгуются по установленным правилам, которые обеспечивают прозрачность и эффективность торговли.
Каковы риски инвестирования в ценные бумаги?
Инвестирование в ценные бумаги может быть связано с рисками, такими как потеря инвестиций, изменение цен на рынке, неудачное управление компанией и т. д.
Ценные бумаги – это документы, подтверждающие право владельца на получение определенной суммы денег или имущества, а также право на участие в управлении компанией или получение дивидендов. Классификация ценных бумаг многообразна, в т. ч. они делятся на эмиссионные и неэмиссионные.
Виды и реквизиты ценных бумаг
Неэмиссионные ценные бумаги
Виды и реквизиты ценных бумаг
Ценные бумаги оформляются в строго установленной форме с наличием обязательных реквизитов. Для каждого вида ЦБ реквизиты разные.
Какие реквизиты ценных бумаг являются обязательными для любых ценных бумаг:
Существуют различные классификации ценных бумаг: по юридической форме, срочности, наличию доходности, номиналу, форме вложений и т. д. Основное разделение на виды осуществляется по форме выпуска. Они могут быть неэмиссионными и эмиссионными.
В таблице представлена общая характеристика разных видов неэмиссионных ценных бумаг, ниже будет представлена их более подробная характеристика.
Неэмиссионные ценные бумаги
Неэмиссионные ценные бумаги – это такие документы, которые не создают новых прав на имущество, а лишь подтверждают уже существующие права.
Вексель
Вексель – это расписка, обязывающая должника выплатить в определенный срок определенную сумму денег владельцу векселя или иному лицу, указанному в векселе. Вексель может быть именным или на предъявителя и обычно используется для расчетов между предприятиями. Векселем можно заплатить за товар или услугу, вернуть кредит, он может стать обеспечением по кредитной задолженности. Обязательства по векселю могут нести как юридические, так и физические лица.
Чек
Чек – это документ установленного образца, выдаваемый банком, который обязывается выплатить владельцу чека определенную сумму денег по первому требованию владельца чека. Чек может быть именным или на предъявителя и обычно используется при безналичных расчетах. Виды чеков:
Чеки могут быть выписаны в электронном виде или на бумажном носителе.
Закладная
Закладная – это документ, подтверждающий право владельца на залог имущества, которое может быть продано для погашения задолженности по кредиту. Закладная может быть именной или на предъявителя и обычно используется для получения займа под залог имущества. Эта ценная бумага дает займодателю право в случае невыплаты кредита стать собственником заложенного имущества или продать его.
Что может выступать залогом по закладной:
Инвестиционный пай
Инвестиционный пай – это разновидность неэмиссионной ценной бумаги, представляющая собой долю в инвестиционном фонде. Владельцы инвестиционных паев получают доход от инвестиций, сделанных фондом. Работа ПИФов регулируется законом и контролируется Центральным банком и депозитарием.
Виды инвестиционных паев:
Инвестиционный пай является прибыльным способом вложения денег. Доходность по нему может превышать доход по депозиту или по облигациям. Однако доход не гарантирован и привязан к стоимости активов фонда. Например, если фонд инвестировал денежные средства в недвижимость, а ее рыночная стоимость упала, соответственно уменьшиться стоимость пая.
Коносамент
Коносамент – это документ, подтверждающий право владельца на получение груза, доставленного водными видами транспорта. Коносамент может быть именным или на предъявителя и обычно используется для международных транспортных операций. Он может использоваться как в морских, так и в смешанных перевозках, когда только один из видов транспортировки морской.
У документа отсутствует единая форма, перевозчик выписывает его на фирменном бланке или на листе А4 и отдает отправителю после получения груза.
Складское свидетельство
Складское свидетельство – это документ, подтверждающий право владельца на получение товара, хранящегося на складе. Складское свидетельство может быть именным или на предъявителя и стандартно используется для торговли и складирования товаров.
Свидетельство оформляется в письменной форме и удостоверяется складским документом.
Какие стороны содержит складское свидетельство:
Виды ценной бумаги:
Депозитный сертификат
Депозитный сертификат – это вид неэмиссионной ценной бумаги, который является договором банка с инвестором на размещение денежных средств на определенный срок с фиксированной доходностью. Выпускается банками и может быть именным или на предъявителя. Именные сертификаты имеют конкретного владельца, реквизиты которого будут в сертификате и обналичить сможет только он. Сертификаты на предъявителя выпускаются для продажи, передачи другой компании, которая может предъявить его к погашению в банке. Эта ценная бумага является привлекательным инструментом для инвесторов, так как она позволяет получить гарантированный доход, при этом не требуется никаких специальных знаний в области финансов и инвестирования.
Депозитный сертификат имеет определенный срок и фиксированный процентный доход. Срок может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет, а доходность зависит от конкретного банка, размера вклада, срока вклада и текущей ситуации на рынке. Депозитные сертификаты также могут выпускаться в иностранной валюте, что может быть интересно для инвесторов, желающих защитить свои сбережения от инфляции или колебаний национальной валюты. Несмотря на то, что доходность по депозитным сертификатам может быть ниже, чем по другим инвестиционным инструментам, они являются достаточно безопасным и простым способом получения пассивного дохода. Риски депозитных сертификатов:
Эмиссионные ценные бумаги– это ценные бумаги, которые выпускаются организациями с целью привлечения финансирования на различные цели, например, на развитие бизнеса, инвестирование в новые проекты или оплату текущих расходов.
Виды эмиссионных ценных бумаг в зависимости от характера выпуска и цели привлечения средств:
Для эмиссии этих бумаг организация должна выполнить ряд формальностей и получить соответствующее разрешение от регулирующих органов. Условия размещения эмиссионных ценных бумаг:
Неэмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не предполагают выпуска новых ценных бумаг при их обращении. Как правило, это уже существующие ценные бумаги, которые могут быть переоформлены на другого владельца.
Перечислим неэмиссионные ценные бумаги: вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство и депозитный сертификат.
Выпускают неэмиссионные ценные бумаги организации и физические лица. Перечень неименных и именных эмиссионных ценных бумаг: акции, облигации, депозитарные расписки.
По именным ценным бумагам ведутся реестры владельцев. Это система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей о ценных бумагах, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей в соответствии с законодательством РФ. Для ценных бумаг на предъявителя реестр не ведется.
Какая неэмиссионная ценная бумага является наиболее выгодной?
Инвестиционный пай является наиболее доходной среди неэмиссионных ценных бумаг, при умеренном уровне рисков.
Можно ли пополнять депозитный сертификат или частично снимать деньги?
Нет, депозитный сертификат имеет номинал, который выплачивается держателю с процентами после предъявления одной суммой.
Понимать ценность бумаги – основа инвестирования. В ценных бумагах заложен огромный потенциал увеличения дохода. Не меньше и количество рисков. Как не запутаться и грамотно управлять финансами – представляем самый подробный и простой гайд по ценным бумагам!
В этой статье вы узнаете:
Ценные бумаги — документы, которые подтверждают права их владельца получать долю от прибыли/имущества компании или участвовать в ее управлении ввиду либо приобретения части еë собственности, либо предоставления ей кредита.